掌握雙買致勝關鍵：大數據分析告訴你，選擇權雙買策略進場秘訣

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這次來分享一隻雙買量化策略，過去大部分的交易者，講到選擇權雙買策略，通常都會是去賭事件，賭消息。

比如美國總統大選，重大利率公布，重大國際或是金融事件… 就是要在一個預期行情放大，但不知道會往哪邊走的地方做進場，如果想要先了解雙買策略的基本介紹，可以看 雙買策略操作指南 。

而身為專業的量化交易者，當然是要找出，除了遇到這種消息面，去手動賭行情，到底還有沒有在日常的行情中，有地方是適合做雙買的。接下來就來講一隻高風報比的全時段雙買策略。

策略思考理路

要找一個做雙買的位置，那他勢必是一個很不穩定的點，容易有大轉折或是行情，

同時要去思考，他是一個很難知道會往哪邊的點位，如果方向比較明確，以開發交易策略的角度來講

我就單純多空分開分別去開發，最後在合起來變成一隻策略就好。

有沒有點位是這種狀態? 仔細想想還真的很常見

撇除消息面，日常中這種點可以在下圖中發現

有發現了嗎?

那就是下殺持續破低的恐慌地方!

在一些極度下殺的行情中，做順勢策略的人會追單，如果繼續崩，他們就會獲利

把上面的圖放大點看左邊，就是一種順勢去追單的動作

不過同時這樣的點位，從上圖的右邊去看，也很容易是空單就被嘎上去的位置

尤其台指期的特性，如果有做台指其程式交易者，應該可以更輕易地發現，空單策略很容易汰換很快，或是常常空單打出去，就很容易急拉被嘎爆。

因此就以這個思考邏輯去做數據分析。

策略邏輯

綜合上述理路，這隻策略用兩個簡單的元素來做

1.描繪空方狀態

首先，來定義一個空方的狀態

以這支策略而言，簡單定義收盤價只要低於布林通道下緣就算偏空方

統計上意義就是，收盤價低於n跟K棒的x倍標準差

因為表示行情來到了比較不常到的下緣區間

在powerlanguage裡，定義不林通道可以很簡單的用以下程式碼表達出來

vars:upband(0),lowband(0),bbwidth(0);
inputs:len(?),x(?);
upband=BollingerBand(c,len,-x);
lowband=BollingerBand(c,len,-x);

lowband 定義不林通道的下緣

然後定義收盤價小於布林通道下緣

c<lowband

這樣就表示目前價格在下緣之下

2. 急殺入場

定義也很簡單，只要進場在此根K棒內，殺低於過去一天最低點的某個比例

昨日低*n

簡單定義這兩個元素後

因為台指還是長期多頭得狀態，所以如果往上走就不管它，看看call能不能盡量多賺錢

但空方是一定需要個出場，而空單我們也簡單加個基本的移動停利就好

出場

只做空方的簡單拉回出場

空行情往下超過多少點後，拉回一定的百分比就出場

if MP<>0  then begin
	if  entryprice-c>=pts then buytocover next bar at entryprice-win_pts*(1-trail_per) stop;
end;

簡單兩個元素加上一個基本出場，就是一隻邏輯很精簡的策略了

回測的K棒來看，在這種不穩定的位置進場很容易得到兩種結果

策略預期的反彈樣態

急殺的地方也是很容易被反嘎上去的地方，而因為做的是雙買，所以往上漲幅超過一定的幅度也是可以的

一個策略理想的走勢會像這樣，破底後急速反彈

策略預期的順勢下殺樣態

另一種理想的狀況就是它就是一個空方行情，最後就一路跌讓put能夠賺錢，當然如果走勢不理想，空方也是需要閃很快，

所以拉回一定比例也是要馬上都出場

回測參數

如果還不知道怎麼用Multicharts回測選擇權，可以先參考如何回測選擇權

在選擇權超人的回測機上，雙買的參數設定如下圖

我們在空方進場時做雙買也就是同時buy put以及 buy call

買價平put跟買價外一檔call

以這支策略來講，都買價平也是可以，不過call的話買價外一檔績效會稍微比較好，

回測的數據反推，是因為買的call更便宜，每次歸零費比較少，然後如果走勢漲上去，它是由價外漲回價內，所以整體績效較好。

來看看績效

策略績效報告

策略績效概要

單組淨利點數六千多點

風險報酬比為9點多

交易了177次

勝率來到接近一半的47%

策略績效曲線

回測區間從2017年中到2024年一月的曲線，至少有一路往上，如下圖所示

從數據可以驗證，這樣的想法或許是一個不錯的概念，未來雙買策略，不再只是單純拿來賭事件，而是可以實際應用在一些量化的交易中的重要主力。

以上就是這支策略的簡單介紹。

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