台股兩萬點-大幅提升選擇權賣方策略優勢的秘密時段

by Jimmy
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近期台股上兩萬兩千多點,波動率大幅的提升。

選擇權賣方策略如果不是做方向,而只是想好好的去收些時間價值,很容易不小心就被這個無情的走勢給弄得遍體麟傷。

畢竟周選還是固定50點一檔,以前指數位階比較低的時候,漲跌個一趴可能沒多少,但現在兩萬多點的一趴就超過兩百點,不

管要調單還是不調單怎樣的,光日常的走勢,就可以橫跨好幾檔履約價了,

因為走勢過程的路徑變大了,在這樣的狀況下,稍微刷來刷去,可能時間價值賺的,不足以cover這些摩擦或是耗損成本,就會造成虧損的狀況。

賣方挑真正有利的時段進場

而最近剛好歐大有分享以及跟一些高手交流,不少人都有發現賣方,有一些時段好像比較容易賺到錢,也乾脆就只做這些時段的CP值可能會更高,那接下來就是用量化的方式來稍微檢視看看這樣的想法經驗,是不是一個長期都存在的現象,還是只是這幾個月剛好有的盤勢狀況。

回測方式與假設

接下來我們要使用選擇權超人的回測工具,如果還不知道怎麼使用,可以先參考 如何回測選擇權

回測想法

基本上的想法就是要找出哪些時段,時間價值是比較容易收縮的,或是比較不容易震,有利於賣方。

我們在multicharts上就拉出一分K的圖表,然後回測時間都取2017有夜盤之後,

然後下面就來先定義一下一些回測參數

賣方要賣的價格

位置就來做個雙賣價格30點的地方,也就是sell put 30點 同時sell call 30點。

在選擇權超人上,只要進場方式選擇依照選擇權價格,就可以指定要在那個訊號發生時,去找最接近那個價格的檔位進場了
這次要回測的設定如下,也就是用multicharts出現多方訊號我就去雙賣最接近30點的位置的賣方

選擇權超人回測機賣方設定

定義三個想測試的賣方時段

然後選個時段進去雙賣,時段的時間到了就出場,也不做任何停損停利的多餘動作。

時段上這邊我用三個主要的交易時段來做測試的例子

第一個早盤時段我定早盤開盤到下午一點

第二個用下午盤開盤三點到晚上九點半美股開盤前

第三個用美股開盤後晚上十點半後到凌晨一點半

powerlanguage程式碼

程式碼非常簡單,就稍微定義時間而已跟進出場而已

condition1 = t>=0845 and t <=1325;

if mp = 0 and  condition1 then buy next bar at market;

if mp >0 
and not condition1
then begin

	sell next bar at market;
end;

第二個時段程式碼:

condition2 = t >=1500 and t <=2130;

if mp = 0 and  condition2 then buy next bar at market;

if mp >0 
and not condition2
then begin

	sell next bar at market;
end;

第三個時段程式碼如下:

condition3 = t >=2230 and t <=2359;
if mp = 0 and  condition3 then buy next bar at market;

if mp >0 
and not condition3
and t>=0130 
then begin

	sell next bar at market;
end;

賣方優勢時段回測結果

讓我們來看三個時段的雙賣回測曲線圖

第一個時段-早盤開盤到下午一點

從曲線來看

早盤是個震盪很大的時候,會被打穿或是時間價值膨脹或是沒甚麼行情似乎都有可能的時候,

目測看起來賺錢的機率一半一半,不過也表示寫策略的調整空間很大,應該可以找出更好的時間或是怎樣的情況來調整更好

第一個時段-早盤開盤到下午一點半回測曲線圖

第二個時段-下午開盤三點到晚上九點半

下午盤這段真的是廢到笑……. ,這個幾乎一路向下的曲線,其實也反映了下午盤可能時間價值幾乎是沒有再掉的,

所以如果你的賣方策略要在這段時間收時間價值,這幾年應該是不太容易….

而相反的表示買方在這裡可能也會有比較不容易損失時間價值的優點

第二個時段-下午開盤三點到晚上九點半回測曲線圖

第三個時段-晚上十點半後到凌晨一點半

看到2020後幾乎一路創高的曲線,應該可以發現這個時段,近幾年似乎是個黃金的賺錢秘密時段呢!!!!!!!

看來不是只是平常交易的體感是這樣,真的回測起來,近幾年不知道有甚麼神祕力量,讓這個時間區段可以有如此卓越的表現

第三個時段-晚上十點半後到凌晨一點半回測曲線圖

總結

從上面差異極大的三張圖,就透漏了非常非常多的資訊,還沒回測前,沒有發現差異可以大到這樣,

這樣極端明顯的不同特性,應該可以幫助到不少有做選擇權的朋友

上面三張圖,真的可以衍生很多的想法可以去測試,

可能找出更細部精準的時間,可能可以寫調不調整部位跟時間的對應,可能可以找時間價值或是vix跟這個時段有沒有甚麼關西

或是可以優化早盤,早盤看起來可以有很多的優化空間,應該很多高手可以弄到很好…….等

塗上也透漏了賣方最危險的時段,也就是下午盤,他在近期,就似乎是一個很容易在裡面受傷的時間了

而第三個時段,看起來還真的像是近幾年的黃金賣方時間,選擇權交易者,應該可以好好利用這個特性去做一些操作

總之,回測工具就在這邊,分享一個很特別的現象,希望能帶給大家一些啟發,讓大家在交易上都更有靈感,如果有很多靈感想要優化,歡迎來使用我們回測機,應該可以挖掘出更多對提升績效有利的秘密


資料來源:期交所公開資料
免責申明:投資有賺有賠,僅分享量化研究與過去歷史統計數據,不保證資料或結果之正確性,量化策略也都有時效性,內容和意見僅供參考,並不構成投資建議或勸誘,請勿直接串接下單。讀者應當自行進行完整的研究,並在做出任何投資決策前,理性評估,為自己負責。


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